Aktienoptionen Leerverkäufe

Unterschied zwischen Short Selling und Put Optionen Leerverkäufe und Put-Optionen sind im Wesentlichen bearish Strategien verwendet, um auf einen möglichen Rückgang in einem Wertpapier oder Index spekulieren, oder zur Absicherung von Abwärtsrisiken in einem Portfolio oder bestimmten Beständen. Leerverkäufe umfassen den Verkauf eines Wertpapiers, das nicht dem Verkäufer gehört. Sondern wurde ausgeliehen und dann auf dem Markt verkauft. Der Verkäufer hat nun eine Short-Position in der Sicherheit (im Gegensatz zu einer Long-Position, in der der Investor die Sicherheit besitzt). Wenn die Aktie wie erwartet sinkt, würde der Leerverkäufer es zu einem niedrigeren Preis auf dem Markt kaufen und die Differenz bezahlen, was der Gewinn aus dem Leerverkauf ist. Put-Optionen bieten einen alternativen Weg, eine bärische Position auf einem Wertpapier oder Index zu machen. Ein Put-Option-Kauf verleiht dem Käufer das Recht, den Basiswert zu dem Put-Basispreis zu verkaufen. Auf oder vor dem Put-Ablauf. Wenn die Aktie unter dem Put-Basispreis sinkt, wird der Put im umgekehrten Fall schätzen, wenn die Aktie über dem Basispreis bleibt, wird der Put wertlos auslaufen. Zwar gibt es einige Gemeinsamkeiten zwischen den beiden, Leerverkäufe und Puts haben unterschiedliche Risiko-Reward-Profile, die möglicherweise nicht geeignet für Anfänger Investoren. Ein Verständnis für ihre Risiken und Vorteile ist wesentlich für das Lernen über die Szenarien, in denen sie verwendet werden können, um maximale Wirkung. Ähnlichkeiten und Unterschiede Short Verkäufe und puts können entweder für Spekulationen oder für die Absicherung von Long-Exposition verwendet werden. Leerverkäufe sind eine indirekte Art der Absicherung zum Beispiel, wenn Sie eine konzentrierte Long-Position in Large-Cap-Technologie-Aktien haben, könnten Sie kurz die Nasdaq-100 ETF als eine Möglichkeit der Absicherung Ihrer Technologie-Exposition. Puts können jedoch genutzt werden, um das Risiko direkt abzusichern. Fortsetzung des obigen Beispiels, wenn es um einen möglichen Rückgang im Technologiebereich geht. Könnten Sie kaufen Puts auf die Technologie-Aktien in Ihrem Portfolio. Leerverkäufe sind viel riskanter als Put-Kauf. Bei Leerverkäufen ist die Belohnung potenziell begrenzt (da die meisten, die der Bestand auf Null sinken kann) begrenzt sind, während das Risiko theoretisch unbegrenzt ist. Auf der anderen Seite, wenn Sie Put kaufen, die meisten, die Sie verlieren können, ist die Prämie, die Sie für sie bezahlt haben, während der potenzielle Gewinn hoch ist. Leerverkäufe sind auch teurer als Put-Kauf wegen der Margin-Anforderungen. Ein Put Käufer muss kein Margin-Konto (obwohl ein Put-Schriftsteller hat Margin zu liefern) zu finanzieren, was bedeutet, dass man eine Put-Position sogar mit einer begrenzten Menge an Kapital zu initiieren. Allerdings, da die Zeit nicht auf der Seite der Put Käufer ist, ist das Risiko hier, dass der Investor kann das gesamte Kapital in Kauf Putts verlieren, wenn der Handel nicht funktioniert. Nicht immer bearish Wie bereits erwähnt, sind Leerverkäufe und Puts im Wesentlichen bearish Strategien. Aber ebenso wie das Negativ eines Negativs ist ein positives, können kurze Verkäufe und puts für bullish Belichtung verwendet werden. Wenn Sie beispielsweise auf dem SampP 500 bullisch sind, können Sie anstelle des Kaufs von Anteilen des SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY) theoretisch einen Leerverkauf an einer ETF mit einem bärischen Voreingenommenheitstest im Index initiieren ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Diese ETF sucht tägliche Anlageergebnisse, die dem Umkehrwert der täglichen Performance des SampP 500 entsprechen. Wenn der Index 1 an einem Tag gewinnt, wird die ETF 1 sinken. Aber wenn Sie eine Short-Position auf dem bearish ETF haben, wenn der SampP 500 gewinnt 1, Ihre Short-Position sollte 1 gewinnen als gut. Natürlich sind spezifische Risiken an Leerverkäufe geknüpft, die eine Short-Position auf einer bearish ETF eine weniger als optimale Möglichkeit, eine lange Exposition zu gewinnen würde. Ebenso, während Puts normalerweise mit Preisrückgängen verbunden sind, könnten Sie eine Short-Position in einem Put (bekannt als Schreiben einer Put), wenn Sie neutral zu bullish auf einer Aktie. Die häufigsten Gründe, um eine Put zu schreiben sind, Prämieneinnahmen zu verdienen. Und die Aktie zu einem effektiven Preis zu erwerben, der niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Aktie bei 35 gehandelt wird, aber Sie sind daran interessiert, sie für ein oder zwei Dollar zu kaufen. Ein Weg, dies zu tun ist, um Sätze auf die Aktie, die in etwa zwei Monate auslaufen zu schreiben. Angenommen, Sie schreiben Put mit einem Ausübungspreis von 35 und erhalten 1,50 pro Aktie in Prämie für das Schreiben der Puts. Wenn die Aktie nicht unter 35 sinkt, wenn die Puts abgelaufen sind, läuft die Put-Option wertlos aus und die 1,50 Prämie steht für Ihren Gewinn. Sollte die Aktie jedoch unter 35 fallen, würde sie Ihnen zugewiesen, was bedeutet, dass Sie verpflichtet sind, es bei 35 zu kaufen, unabhängig davon, ob die Aktie anschließend 30 oder 40 Geschäfte abschließt. Ihr effektiver Kurs für die Aktie beträgt somit 33,50 ( 35 - 1,50) der Einfachheit halber haben wir in diesem Beispiel keine Handelskommissionen ignoriert. Ein Beispiel Short Sale vs. Puts auf Tesla Motoren Um die relativen Vorteile und Nachteile der Verwendung von Leerverkauf gegenüber Puts zu illustrieren, verwenden wir Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) als Beispiel. Tesla produziert Elektroautos und war am 19. September 2013 der beste Kurs für das Jahr auf dem Russell-1000-Index. Ab diesem Zeitpunkt stieg Tesla im Jahr 2013 auf 425, verglichen mit einem Gewinn von 21,6 für den Russell -1000. Während sich die Aktie bereits in den ersten fünf Monaten des Jahres 2013 auf eine steigende Begeisterung für das Modell S-Limousine verdoppelte, begann am 9. Mai 2013 die Parabelbewegung, nachdem das Unternehmen seinen ersten Gewinn erzielt hatte. Tesla hat viele Unterstützer, die glauben, dass das Unternehmen sein Ziel erreichen könnte, der weltweit rentabelste Hersteller von batteriebetriebenen Autos zu werden. Aber es hatte auch keinen Mangel an Kritikern, die Frage, ob die Unternehmen Marktkapitalisierung von über 20 Milliarden (Stand 19.9.2013) gerechtfertigt war. Der Grad der Skepsis, die einen Aktienanstieg begleitet, lässt sich leicht durch sein kurzes Interesse messen. Kurze Zinsen können entweder auf der Basis der Anzahl der verkauften Aktien berechnet werden, die in Prozent der ausgegebenen Aktien oder Aktien der Gesellschaft liegen, die kurz als Prozentsatz des Aktien-Float-Anteils verkauft werden (der sich auf ausstehende Aktien bezieht, abzüglich Anteilsblöcke von Insidern und Großinvestoren). Für Tesla betrugen die kurzfristigen Zinsen zum 30. August 2013 21,6 Millionen Aktien. Dies betrug 27,5 Teslas Aktie Schwimmer von 78,3 Millionen Aktien, oder 17,8 von Teslas 121,4 Millionen insgesamt ausstehenden Aktien. Beachten Sie, dass ein kurzes Interesse an Tesla am 15. April 2013, 30,7 Millionen Aktien. Der 30 Rückgang der kurzfristigen Zinsen bis zum 30. August dürfte zum Teil dazu beigetragen haben, dass der Aktienbestand in diesem Zeitraum stark anstieg. Wenn eine Aktie, die stark gekürzt worden ist, anfängt zu surgen, kürzen Leerverkäufe, um ihre Kurzpositionen zu schließen, indem sie den Aktien aufwärts Impuls hinzufügen. Der Teslas-Anstieg in den ersten neun Monaten des Jahres 2013 war ebenfalls begleitet von einem riesigen Sprung im täglichen Handelsvolumen, der von einem Durchschnitt von 0,9 Millionen zu Beginn des Jahres auf 11,9 Millionen zum 30. August 2013 um das 13-fache anstieg erhöhen, ansteigen. Diese Zunahme des Handelsvolumens hat dazu geführt, dass die Short Interest Ratio (SIR) von 30,6 zu Beginn des Jahres 2013 auf 1,81 per 30. August sinkt. SIR ist das Verhältnis von kurzfristigen Zinsen zum durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen. Und gibt die Anzahl der Handelstage an, die zur Deckung aller Short-Positionen erforderlich sind. Je höher die SIR, desto mehr Risiko gibt es von einem kurzen Squeeze. In denen Leerverkäufer gezwungen sind, ihre Positionen zu immer höheren Preisen zu decken, je niedriger der SIR, desto geringer das Risiko eines kurzen Squeeze. Wie sind die beiden Alternativen gestaffelt angesichts (a) des hohen kurzen Interesses an Tesla, (b) ihrer relativ niedrigen SIR, (c) Bemerkungen von Teslas CEO Elon Musk in einem Interview im August 2013, dass die Unternehmensbewertung reich war, und (d ) Analysten durchschnittlich Zielpreis von 152,90 seit 19. September 2013 (was 14 niedriger als Teslas Rekord Schlusskurs von 177,92 an diesem Tag war), wäre ein Trader berechtigt, eine bärische Position auf der Aktie zu übernehmen Dass der Händler auf Tesla bärisch ist und erwartet, dass er bis März 2014 sinken wird. Heres, wie die Leerverkäufe versus setzen Kauf Alternativen stapeln: Short Sale auf TSLA. Angenommen, 100 Aktien, die kurz bei 177,92 verkauft werden Margin, die hinterlegt werden müssen (50 des Gesamtverkaufswertes) 8,896 Maximaler theoretischer Gewinn (vorausgesetzt, TSLA fällt auf 0) 177,92 x 100 17,792 Maximaler theoretischer Verlust Unbegrenztes Szenario 1. Bestände sinken bis März 2014 Potenzieller Gewinn aus der Short-Position (177,92 100) x 100 7,792 Szenario 2. Der Bestand ist unverändert bei 177,92 bis März 2014 Gewinnverlust 0 Szenario 3. Lagerbestand steigt bis März 2014 Potenzieller Verlust auf Short-Position (177,92 225) x 100 - 4.708 Put Options auf TSLA kaufen. Kauf eines Put-Kontrakts (100 Stück) mit Streik bei 175 ablaufend im März 2014. Dieser 175 März 2014 gesetzt war Handel am 28.70 29 zum 19. September 2013. Margin erforderlich, um hinterlegt werden Nil Cost of put Vertrag 29 x 100 2.900 Maximaler theoretischer Gewinn (unter der Annahme, dass TSLA auf 0 fällt) (175 x 100) - 2.900 (Kosten des abgeschlossenen Kontrakts) 14.600 Maximaler Verlust Kosten des Put-Vertrages -2.900 Szenario 1. Bestände sinken bis März 2014 Potenzielle Erträge aus der Veräußerungsposition (175 100) x 100 abzüglich der 2.900 Anschaffungskosten 7.500 2.900 4.600 Szenario 2. Der Bestand ist unverändert bei 177,92 bis März 2014 Gewinnverlust Kosten des Put-Kontrakts -2,900 Szenario 3. Lagerbestand steigt bis 225 bis März 2014 Potenzieller Verlust auf Short-Position Kosten des Put-Kontrakts -2,900 Mit dem Leerverkauf würde der maximal mögliche Gewinn von 17,792 entstehen, wenn der Bestand auf Null sank. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust potenziell unendlich (Verlust von 12.208 zu einem Aktienkurs von 300, 22.208 bei 400, 32.208 bei 500 und so weiter). Bei der Put-Option beträgt der maximal mögliche Gewinn 14.600, während der maximale Verlust auf den für die Puts gezahlten Preis begrenzt ist oder 2.900. Beachten Sie, dass das obige Beispiel nicht berücksichtigt, die Kosten der Kreditaufnahme der Aktie zu kurz, sowie die Zinsen auf dem Margin-Konto zu zahlen. Beide können erhebliche Aufwendungen sein. Mit der Put-Option gibt es eine Up-Front-Kosten für die Puts zu kaufen, aber keine anderen laufenden Kosten. Ein letzter Punkt der Put-Optionen haben eine endliche Zeit bis zum Auslaufen, oder März 2014 in diesem Fall. Der Leerverkauf kann so lange wie möglich gehalten werden, vorausgesetzt, der Händler kann mehr Marge ausgeben, wenn die Aktie schätzt, und unter der Annahme, dass die Short-Position nicht Gegenstand des Buy-Ins wegen der großen kurzen Zinsen ist. Anwendungen, die sie verwenden sollten und wenn Wegen ihrer vielen Risiken sollte Leerverkäufe nur von anspruchsvollen Händlern verwendet werden, die mit den Risiken des Kurzschlusses und den Regelungen vertraut sind. Put-Kauf ist viel besser geeignet für den durchschnittlichen Investor als Leerverkäufe wegen des begrenzten Risikos. Für einen erfahrenen Investor oder Händler, die Wahl zwischen einem Leerverkauf und setzt, um eine bearishe Strategie zu implementieren, hängt von einer Reihe von Faktoren Investitionswissen, Risikobereitschaft. Bargeldverfügbarkeit, Spekulation gegen Hedging, etc. Trotz ihrer Risiken ist Leerverkäufe eine angemessene Strategie bei breiten Bärenmärkten. Da die Bestände schneller sinken als sie steigen. Leerverkäufe tragen weniger Risiko, wenn die Sicherheit kurzgeschlossen ist ein Index oder ETF, da das Risiko von Runaway Gewinne in ihnen ist viel niedriger als für eine einzelne Aktie. Puts eignen sich besonders gut zur Absicherung des Risikos von Wertverlusten in einem Portfolio oder einer Aktie, da das Schlimmste, das geschehen kann, darin besteht, dass die Putprämie verloren geht, weil der erwartete Rückgang nicht eintritt. Aber auch hier kann der Anstieg der Bestände oder des Portfolios einen Teil oder die gesamte gezahlte Putprämie ausgleichen. Implizite Volatilität ist eine sehr wichtige Überlegung beim Kauf von Optionen. Der Kauf setzt auf extrem volatile Bestände kann verlangen, zahlen exorbitanten Prämien, so stellen Sie sicher, dass die Kosten für den Kauf solcher Schutz durch das Risiko für das Portfolio oder Long-Position gerechtfertigt ist. Vergessen Sie nie, dass eine Long-Position in einer Option, ob ein Put oder ein Anruf stellt eine Verschwendung von Vermögenswert, weil der Zeit-Zerfall. Die Bottom Line Short Selling und Verwendung von Puts sind separate und unterschiedliche Wege, um bearish Strategien zu implementieren. Beide haben Vorteile und Nachteile und können effektiv für Hedging oder Spekulationen in verschiedenen Szenarien verwendet werden. Buying Puts als Alternative zu Short-Selling Wenn youre bearish auf einer Aktie, können Sie versuchen, auf dieser Ansicht in ein paar Möglichkeiten zu profitieren: 1. Verkaufen Der Vorrat, wenn Sie es besitzen. 2. Verkaufen Sie die Aktie, auch wenn Sie es nicht besitzen, indem Sie Anteile über Ihre Maklerfirma ausleihen. Dann, zu einem späteren Zeitpunkt, kaufen Sie die Aktien (hoffentlich zu einem niedrigeren Preis) zurück zu zahlen Ihr Broker. Das nennt man Leerverkäufe. 3. Oder Sie können eine Put-Option kaufen. Die Ihnen das Recht gibt, Aktien zu einem bestimmten Preis für einen vorher festgelegten Zeitraum zu verkaufen. Warum kaufen eine Put anstatt zu verkaufen Short Short-Selling kann hart sein. Short-Verkäufer müssen mit Margin-Anforderungen und besondere Regeln über, wenn sie können oder kippen einen Leerverkauf. Margin ist im Wesentlichen eine Kreditlinie für Handelsbestände, für die Sie eine Mindest-Anzahlung und zahlen Sie Ihre Makler einen Zinssatz. Wenn der Markt gegen Sie plötzlich bewegt, können Sie erforderlich sein, um schnell hinzuzufügen, um diese Anzahlung in was ist ein Margin Call genannt. Lesen Sie auf die Risiken der Marge, um dieses Werkzeug mit Bedacht zu verwenden. Wenn Sie über Ihre bärischen Aussichten falsch sind und die Aktie steigt, steigen Ihre Risiken auch erheblich. Sie müssen diese Aktien an die Maklerfirma liefern. Da theres keine Begrenzung auf, wie hoch ein Aktienkurs steigen kann, kaufen sie, wenn theyre auf dem Aufstieg thereses theoretisch keine Begrenzung auf Ihrem Risiko. Plus, youll weiterhin Zinsen auf die Margin Balance bis die Position geschlossen ist. Kauf einer Put kann eine relativ kostengünstige, problemlose Alternative zu Leerverkäufen für bärische Investoren bieten. E-Mail-Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Standardoptionsbroschüre, die auf tradekingODD verfügbar sind, bevor Sie Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzlich 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Kurse verzögern sich mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten werden von SunGard betrieben und implementiert. Unternehmensgrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company. Provisionsfreies Buy-to-close-Angebot gilt nicht für Multi-Bein-Trades. Mehrbein-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und können zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig vor der Anlage berücksichtigen. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen, und kann per E-Mail erhalten servicetradeking. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. TradeKings Fixed Income Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle Gebote (Angebote), die auf der Knight BondPoint Plattform eingereicht werden, sind Limit Orders und werden ausgeführt, wenn sie nur gegen Angebote (Gebote) auf der Knight BondPoint Plattform ausgeführt werden. Knight BondPoint leitet Aufträge nicht zu einem anderen Veranstaltungsort zwecks Auftragsabwicklung und - ausführung weiter. Die Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig angesehen werden, ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit wird jedoch nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf Best-Agent-Basis zur Verfügung gestellt. 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Da die Börse historisch dazu neigt, im Laufe der Zeit zu steigen, erfordert Leerverkäufe präzise Markt-Timing, was eine sehr schwierige Aufgabe ist. Heres, wie Leerverkäufe Arbeiten. Angenommen, Sie wollen kurz 100 Aktien eines Unternehmens zu verkaufen, weil Sie glauben, dass der Umsatz verlangsamt und seine Einnahmen fallen wird. Ihr Broker wird die Aktien von jemandem leihen, der sie mit dem Versprechen besitzt, dass Sie sie später zurückgeben werden. Sie verkaufen die ausgeliehenen Aktien sofort zum aktuellen Marktpreis. Wenn der Preis der Aktien sinkt (Sie hoffen), decken Sie Ihre Short-Position durch den Kauf der Aktien, und Ihr Broker gibt sie an den Kreditgeber. Ihr Gewinn ist der Unterschied zwischen dem Preis, zu dem Sie die Aktie verkauft und Ihre Kosten, um es zurück zu kaufen, abzüglich Provisionen und Aufwendungen für die Kreditaufnahme der Aktie. Aber wenn youre falsch, und der Preis der Aktien erhöhen, sind Ihre potenziellen Verluste unbegrenzt. Die Aktien der Gesellschaft können aufwärts gehen, aber irgendwann müssen Sie die 100 Aktien, die Sie verkauften, ersetzen. In diesem Fall können Ihre Verluste ohne Begrenzung zu montieren, bis Sie Ihre Short-Position zu decken. Hier sind ein paar Gründe, warum Leerverkäufe könnte Sinn machen: Einige Anleger sind besser bei der Identifizierung überteuert, schlechte Unternehmen als underpriced, gute Unternehmen. Broker und Analysten konzentrieren sich auf was zu kaufen, nicht was zu verkaufen, so dass die gute Nachricht ist weit verbreitet als die schlechte Nachricht bekannt. Wenn ein Analyst eine Verkaufsempfehlung für eine Aktie abgibt, finden sie es viel schwieriger, Informationen aus der Investor-Relations-Abteilung des Unternehmens zu erhalten. Und die Analystenfirma würde nie eine Gelegenheit erhalten, Kapital zu erheben oder eine Anleihe für das Unternehmen zu schweben, also konzentrieren sie sich mehr auf gute Nachrichten als schlecht. Wenn Sie schlechte Nachrichten zu entdecken, könnte es noch nicht vollständig in den aktuellen Preis der Aktie berücksichtigt. Viele Institutionen nicht nur Leerverkäufe, so dass ungenutzte Leerverkäufe Möglichkeiten, von denen Sie profitieren können. Ein Portfolio, das sowohl Long - als auch Short-Positionen in Aktien umfasst, die tendenziell zusammenlaufen, hat im Allgemeinen eine niedrigere Volatilität als eine, die nur Long-Positionen aufweist. Aber Leerverkäufe sind nicht so einfach und rentabel, wie es klingen mag, gibt es eine Menge von Vorbehalten: Wie wir erwähnt, theres unbegrenzte Abwärtspotenzial (d. H. Wenn der Aktienkurs steigt, Sie halten zu verlieren). Die meisten Short-Verkäufer setzen eine Grenze, wie viel theyre bereit zu verlieren, aber dann werden sie anfällig für eine kurze Squeeze, in dem lange Investoren Aktien kaufen, wie die Aktie steigt und Nachfrage Lieferung. Als Short-Verkäufern kaufen, um ihre Verluste zu decken, wird der Preis weiter steigen, Auslöser mehr Short-Verkäufer, um ihre Verluste zu decken, etc. Dies ist ein Risiko speziell für kleine, illiquide Unternehmen. Die Gefahr ist, dass auch wenn die Aktie überteuert ist, kann es Werden noch mehr überteuert, und Sie müssen es an einem gewissen Punkt kaufen, um Ihre Position zu decken. Wenn Sie kurz verkaufen, youre nicht nur Wetten auf, was die Aktie wert ist, youre Wetten auf was der Markt bereit sein wird, für die Aktie in der Zukunft bezahlen. Youre kämpfen den Trend des Marktes, die auf lange Sicht ist. Wenn Sie eine Aktie kaufen, die Ihnen zuversichtlich ist, dass sie stark unterbewertet ist, sollten Sie fühlen, wie lange es dauert, bis die Dividenden anlaufen (vorausgesetzt, Sie verfügen über einen ausreichend langen Anlagehorizont). Wenn youre auf der kurzen Seite, jedoch, müssen Sie schließlich die Aktien zurück kaufen, auf was auch immer der Marktpreis geschieht zu sein und während Sie warten und warten, bis die spekulative Blase zu platzen, wird der Rest des Marktes wahrscheinlich auf seinem fortsetzen Aufwärts-Trajektorie. SEC-Regeln erlauben Anlegern, kurz zu verkaufen nur auf ein uptick oder ein Null-Plus-Tick. Mit anderen Worten, Sie können nicht verkaufen eine Aktie kurz, wenn es bereits nach unten geht. Diese Regel ist in der Tat zu verhindern, dass Händler als Pool-Betreiber aus fahren Sie einen Aktienkurs durch schwere Leerverkäufe, dann den Kauf der Aktien für einen großen Gewinn zu verhindern. Geld von einem Leerverkauf ist nicht für den Verkäufer vorhanden, aber wird als Sicherheiten für den Inhaber der geliehenen Anteile escrowed. Sie arent verdienen Zinsen auf das Geld (obwohl große Institutionen manchmal tun, in Form von Rabatten). Sie haben Dividenden zu zahlen, die verdient werden (da in der Tat haben Sie eine negative Anzahl von Aktien). Sie zahlen die (in der Regel höher) kurzfristige Kapitalertragsteuer auf Ihre Gewinne, unabhängig davon, wie lange Sie die Short-Position gehalten haben. Ein anderes Unternehmen könnte das Unternehmen erwerben Sie kurzschließen. Möglicherweise mit einer erheblichen Prämie, die den Aktienkurs erhöhen würde. Manchmal Aktien arent verfügbar zu kurz. Während wir dont empfehlen Leerverkäufe für die oben genannten Gründe, können Sie entscheiden, es in Ihre Gesamtstrategie einzubeziehen. Wenn Sie tun, betrachten Sie das Risiko, indem Sie strenge beenden Preise (sagen wir 20 Verlust pro Investition). Wenn es diese Grenze erreicht, widerstehen Sie der Versuchung zu hängen, denken, dass seine sogar mehr überteuert jetzt. Erfolgreiche Leerverkäufe sind alles über Timing, die es eher wie technische Analyse als Fundamentalanalyse macht. Einige Direktverkäufer richten sich auf folgende Arten von Unternehmen: Small-Cap-Unternehmen, die von Impulsen Investoren, vor allem Unternehmen, die schwer zu bewerten sind. Unternehmen, deren PE-Verhältnisse viel höher sind, als durch ihre Wachstumsraten gerechtfertigt werden können. Firmen mit schlechten oder nutzlosen Produkten und Dienstleistungen. Unternehmen auf dem neuesten Stand der Mode. Unternehmen, die neue Konkurrenz kommen. Unternehmen mit schwachen Finanzwerten (schlechte Bilanz, negative Cashflows, etc.). Unternehmen, die zu stark von einem Produkt abhängen.